Wall Street porta gli asset tokenizzati nei fondi tradizionali: Franklin Templeton apre la strada

Franklin Templeton fa un altro passo in avanti per l’integrazione dei suoi prodotti finanziari su blockchain e quelli dei mercati tradizionali. Il gigante della gestione fondi potrà inserire BENJI, un fondo money market 100% onchain anche in prodotti tradizionali, avendo ottenuto il nullaosta da SEC per questo tipo di operazioni.

A essere inserito sarà Franklin OnChain U.S. Government Money Fund (ticker: BENJI), un fondo che investe al 99,5% in titoli di stato USA a breve scadenza. La tokenizzazione così passa dall’essere un semplice modello alternativo a una maggiore integrazione con il mondo della finanza tradizionale. Questo passaggio aumenterà anche la domanda per un prodotto che ha già una capitalizzazione di 800 milioni di dollari e che è disponibile su rete BNB Chain, Stellar, Ethereum, Base, Arbitrum, Avalanche, Polygon, Aptos e – per pochi dollari – anche su Solana.

Un passaggio che è molto importante

Il cambio di paradigma è rilevante e ci aiuta a comprendere la traiettoria del mondo RWA, sia a livello globale sia negli Stati Uniti. Fino ad oggi la finanza tradizionale aveva fornito titoli a versioni tokenizzate, senza che l’integrazione fosse effettiva.

Da questo passaggio in poi invece, Franklin Templeton procederà con un’integrazione di prodotti su blockchain dentro prodotti classici.

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BENJI potrà essere utilizzato come collaterale

BENJI, il fondo money market tokenizzato di Franklin Templeton, potrà essere utilizzato come posizione all’interno dei fondi del gruppo e anche come collaterale. Il vantaggio, per il gestore, sarà quello di poter utilizzare liquidità su strumenti che generano rendimenti.

Vogliamo che i nostri fondi godano dell’efficienza di avere opzioni migliori per i money market fund: catturare più rendimento e gestire in modo più preciso la liquidità di cui hanno bisogno.

Questo è il commento di Sandy Kaul, che è a capo della divisione asset digitali di Franklin Templeton.

Gli asset tokenizzati entrano nella finanza tradizionale

È un primo passaggio, questo, concreto verso l’integrazione degli asset tokenizzati nella finanza tradizionale. Fino a oggi gli asset tokenizzati infatti avevano svolto il ruolo di repliche per i mercati onchain o per gli exchange di prodotti finanziari che altrimenti non sarebbe possibile negoziare onchain.

Con questa mossa di Franklin Templeton invece il processo è inverso: il fondo tokenizzato entra infatti dalla finestra della TradFi e ne diventa parte integrante.

Cosa c’è dentro BENJI?

BENJI è un fondo money market tradizionale: ha in cassa almeno il 99,5% del patrimonio investito in titoli di stato USA, cash o REPO (le operazioni di pronto contro termine che hanno come collaterale titoli governativi degli Stati Uniti).

È un fondo il cui rendimento deriva dai bond e da strumenti simili, con la blockchain che fa da registro di chi possiede cosa, come si fa nelle borse tradizionali con i registri.

Il fondo è disponibile su più network: BNB, Ethereum, ma anche diversi layer 2 di quest’ultimo ecosistema. Ha una presenza anche su Stellar e su Solana. Il prodotto è disponibile in via diretta per i clienti istituzionali. Le informazioni sui contratti si possono trovare qui.