Il consiglio di Warren Buffett per battere i mercati: un solo titolo e no ai professionisti che vendono fondi

Gli archivi di Warren Buffett sono un’autentica miniera di intuizioni, di consigli (gratuiti) e di input per chi vuole investire. Oggi, approfittando di una domenica oziosa e con poche notizie dai mercati, recupereremo una vecchia dichiarazione dell’Oracolo di Omaha, che già quasi 20 anni fa se la prendeva con un comparto finanziario oggi ancora molto popolare.

I vecchi incontri pubblici con gli azionisti di Warren Buffett si chiudevano con un question time – con sia Buffett sia il suo storico braccio destro Charlie Munger che rispondevano, come loro solito, senza peli sulla lingua.

La domanda delle domande

La domanda delle domande riguardava la composizione di portafoglio per un trentenne, non investitore a tempo pieno, che ha un lavoro a tempo pieno, con risparmi per coprire almeno 18 mesi di spese. Una situazione di tranquillità finanziaria relativa – ma che comunque può essere traslata nelle situazioni di tanti di noi.

Warren Buffett

CEO storico di Berkshire Hathaway

Punterei tutto in un fondo su indici a basso costo. Vanguard o qualcuno che ritengo affidabile, con costi bassi.

Il punto di Warren Buffett è stato sempre lo stesso: inutile complicare le cose dove non c’è bisogno. Ci sono fior di indici sui quali investire e rimanere investiti a lungo. Tuttavia, la risposta di Warren Buffett non si chiuse lì. Ne approfittò per togliersi qualche sassolino dalla proverbiale scarpa.

Warren Buffett

CEO storico di Berkshire Hathaway

Nessuno viene pagato per darvi questo consiglio. Incontrerete tante persone che vi diranno che potranno fare bene con i vostri soldi, se pagate loro una commissione. […] I venditori vi diranno che li otterrete [i profitti maggiori degli indici, N.d.R], ma non arriveranno.

Con chi se la stava prendendo Buffett?

Con le gestioni attive – che, anche sotto mentite spoglie – sono diventate comunque molto popolari. Costi molto elevati, a fronte di promesse di rendimenti più elevati di quelli degli indici o comunque dei benchmark di riferimento.

Warren Buffett aveva e ha matematicamente ragione. L’insieme delle gestioni attive ha storicamente performance peggiori di quelle del mercato di riferimento. In più, si pagano delle commissioni molto elevate. Non esattamente un grande affare.

Un consiglio contro il suo stesso modo di agire?

Warren Buffett ha storicamente gestito dei portafogli con pochi titoli, accuratamente selezionati. Una gestione che più attiva non si può. Tuttavia, Buffett non era nelle condizioni di chi gli aveva posto quella domanda: Warren Buffett era ed è un investitore professionista, che ha uno staff enorme (e molto preparato) che lo aiuta nelle scelte – e che opera sui mercati da decenni.

Non è il caso di tutti e – soprattutto – non è il caso di un trentenne che non ha grande esperienza e vuole meno problemi possibile.

Indici? E quali?

Warren Buffett è sempre stato un fan di S&P 500, il più rappresentativo delle aziende di grandi dimensioni negli Stati Uniti. Oggi puoi comunque sceglierne diversi:

• MSCI World: con aziende grandi e medie di ventitré diverse economie sviluppate;
• Nasdaq-100: le top 100 aziende quotate al Nasdaq che non appartengono al settore finanziario. Sbilanciatissimo verso tech;
• STOXX Europe 600: le 600 società più importanti con sede e/o quotate in Europa.

Ce ne sono in realtà tanti – anche di ampio respiro. Non sono per tutti (c’è chi vuole fare trading e batterli, ed è completamente un’altra storia rispetto a quella che copriamo oggi). Ma per chi vuole seguire il consiglio di Warren Buffett… è il modo giusto di partire.