I top trader di Hyperliquid stanno comprando questi asset: una rotazione da miliardi di dollari

Su Hyperliquid si muovono alcuni dei migliori trader in circolazione nel settore crypto: qualcuno di loro detiene portafogli dal controvalore di miliardi di dollari, altri si sono arricchiti direttamente all’interno della piattaforma con delle operazioni rischiose o con trade ad alta leva. In ogni caso, osservare come si muovono gli smart money può essere un elemento di grande interesse per noi utenti retail, nonostante operiamo con size nettamente più contenute.

In questo momento diversi indirizzi su Hyperliquid stanno modificando la propria operatività, spostandosi su nuovi mercati rispetto a quelli che solitamente presidiavano fino a qualche settimana fa. Si tratta di un cambiamento radicale che merita di essere osservato più da vicino, e che, in ultima istanza, potrebbe aiutare noi utenti retail a capire dove si stanno muovendo gli smart money.

Hyperliquid: i trader stanno ruotando i capitali su questi asset

Parliamo della categoria degli asset del mondo reale, come azioni, indici e materie prime. Secondo quanto emerso dai dati di Blockworks Research, e successivamente riportato da diversi utenti su X, in questi giorni è avvenuto un importante flippening tra i volumi registrati dai perps crypto e i volumi della categoria HIP-3.

Più nello specifico, gli scambi relativi ad asset tradizionali hanno toccato quota 4,8 miliardi di dollari, coprendo il 54% del totale delle contrattazioni, mentre quelli sui cosiddetti “native perps” basati su asset crypto si sono fermati a 4,1 miliardi. Un sorpasso che rende bene l’idea di quanto interesse ci sia da parte dei grandi capitali su Hyperliquid per esporsi sui prodotti del fornitore TradeXYZ, che ha da poco raggiunto un nuovo record di open interest a 3,4 miliardi, in crescita del 18% su base settimanale.

Il flippening in questione è particolarmente importante per diversi motivi:

• Hyperliquid nasce inizialmente come piattaforma con focus su crypto, mentre solo a ottobre 2025 ha introdotto l’aggiornamento HIP-3 e si è aperta al mondo dei perps su asset tradizionali.
• Appena 6 mesi fa i volumi erano per il 90% relativi al trading crypto.
• Il comparto azionario ha avuto performance nettamente migliori rispetto a quello degli asset digitali dall’inizio del 2026.
  

Su quali asset stanno investendo gli smart money ?

Andando più nel dettaglio dei singoli asset TradFi che stanno attirando l’attenzione e i capitali dei trader di Hyperliquid, vediamo come tutti i 7 principali ticker della classifica, ordinati per open interest e volumi, siano relativi a singoli titoli azionari, indici o panieri ETF.

Al primo posto troviamo $SKHX, azione di SK Hynix – società AI che produce chip e memorie – che oggi si quoterà al Nasdaq (era già listata sul mercato coreano) con una domanda di azioni sette volte superiore all’offerta. Per questo titolo i volumi nelle ultime 24 ore superano gli 800 milioni di dollari.

A seguire vediamo $XYZ100, asset gestito da TradeXYZ che tende a replicare l’andamento del Nasdaq100, anch’esso fortemente negoziato viste le recenti performance dell’indice. Chiude il podio $MU, altro titolo esposto al trend dei semiconduttori, con prezzi in lieve recupero dopo la caduta libera degli scorsi giorni, su cui Michael Burry aveva scommesso al ribasso.

Andando in ordine troviamo poi $DRAM, ETF di Roundhill che presenta tra le principali detenzioni proprio SK Hynix, Micron, $SNDK, $SP500 e $SPCX. Chiudono la top 10 le tre materie prime, ossia il petrolio WTI con il ticker $CL, il Brent con $BRENTOIL e l’argento con $SILVER.

Da sottolineare come in questo momento $SKHX presenti un funding rate annualizzato pari al +648%: ciò significa che esponendosi long per un anno intero sul titolo, e ipotizzando che le condizioni rimangano le stesse, si andrebbe a pagare quella cifra percentuale sul valore della posizione. Al contrario però andando short si incasserebbe il funding, aprendo a possibili strategie delta neutral cross-market.

Qualche trader di Hyperliquid punta ancora nelle crypto

Ovviamente c’è anche qualche operatore che su Hyperliquid continua a basare la sua strategia di compravendita sugli asset del settore crypto. Ne è un esempio questa balena, che tutti gli addetti ai lavori conoscono sotto il nickname “Loracle”, trader che vanta un portafoglio di 100 milioni di dollari, di cui oltre 40 milioni distribuiti su posizioni perps.

Al momento Loracle sta guadagnando 7 milioni dal suo long su $ZEC, oltre a 800 mila dollari con un long su $SOL e poco meno di 1 milione dalla posizione su $AAVE. Per il resto sta registrando perdite più o meno importanti su asset come $HYPE, $NEAR, $WLD, $XPL, $ASTER e $XMR, tutti ticker su cui si è esposto scommettendo al rialzo. C’è in realtà anche una posizione short su $TSLA, su cui però ha impegnato una size relativamente piccola rispetto al resto delle puntate.

Nel complesso Loracle ha guadagnato circa 5 milioni di dollari facendo trading su Hyperliquid negli ultimi 30 giorni, ma il suo bilancio storico sulla piattaforma rimane negativo. Qualche settimana fa infatti la balena aveva bruciato 42 milioni con un solo trade short su $HYPE, rimanendo fortemente scottata a causa del rally della criptovaluta.