Nuovi ETF su Bitcoin, Ethereum, oro, gas e argento: leva 3x, per hedge di breve

Per la prima volta, negli USA, potrebbero arrivare ETF su Bitcoin ed Ethereum con leva 3x. La richiesta è stata inviata a SEC da Volatility Shares, società specializzata in prodotti a leva incapsulati in ETF e poi venduti tramite borse.

Il tentativo di Volatility Shares, più in generale, è quello di portare sul mercato diversi ETF a leva 3x sulle commodity, tra i quali uno sull’oro, uno sull’argento, uno sul gas naturale e poi due sulle crypto, rispettivamente su Bitcoin ed Ethereum. Sarà però necessaria l’approvazione di SEC prima che questi prodotti possano essere proposti sul mercato.

Come funzionano gli eventuali nuovi prodotti di Volatility Shares?

Si tratta di comuni ETF che al loro interno avranno contratti futures delle suddette materie prime, quotati al CME di Chicago o al COMEX, con collaterale in cash. Si tratta di prodotti che nascono in genere per soddisfare le necessità di chi ha bisogno di coprirsi sul breve e brevissimo periodo senza avere la volontà di impegnare grosse somme di denaro, per un utilizzo, almeno sulla carta, più efficiente di capitale.

Tali prodotti finiscono poi però anche nei portafogli degli speculatori più arditi, che trovano soddisfatta la necessità di avere esposizione a leva verso certi asset acquistando però un solo titolo.

Ci sarà però bisogno di un’approvazione speciale da parte di SEC, così come l’avevamo vista per i primi ETF spot negli USA a tema Bitcoin e crypto.

ETF per ogni strategia

Il filing è inoltre ulteriore conferma del fatto che gli ETF si sono trasformati in strumenti in grado di offrire strategie anche più complesse, incapsulate però in uno strumento relativamente semplice da scambiare, perché quotato presso borse regolamentate.

Dalle strategie a leva a quelle a gestione attiva – vedi qui il nuovo ETF su Bitcoin, armi e oro – continuano ad arrivare sul mercato soluzioni avanzate e se vogliamo anche boutique che sono però a disposizione anche dei piccoli investitori retail.

Un trend che deve la sua popolarità anche ai costi relativamente contenuti di questo tipo di prodotti, che li rendono particolarmente appetibili tanto per gli investitori professionali quanto invece per i piccoli investitori retail.

In questo caso specifico ci sarà però da valutare anche il rischio fortemente aumentato da un’esposizione a leva 3x. Per i più degen degli investitori si tratterà di poca cosa. Nel mondo però della TradFi, siamo già al limite del concepibile.

In Europa, erroneamente considerato un continente di scarsa attenzione per i prodotti più complessi, sono invece già attivi prodotti a leva 3x su BTC.