Inflazione più calda delle aspettative: Core spinge, bond USA con rendimenti alle stelle, Bitcoin e crypto in rialzo

Inflazione secondo le aspettative negli USA, fatta eccezione per una Core (che non include energetici e alimentari) più alta, sul mensile, delle aspettative. Volano, di nuovo, i rendimenti dei bond USA. I contratti futures sui principali indici rispondono positivamente, così come rispondono al rialzo Bitcoin e crypto, in attesa della riapertura di New York.

La risposta definitiva arriverà alla riapertura di Wall Street alle 15:30, per quello che è un dato che aumenta le possibilità di rialzo dei tassi la prossima settimana. Nel momento in cui scriviamo i futures prezzano al 90% un aumento dei tassi di 25 punti base anche negli USA.

I dati sull’inflazione

I dati sull’inflazione stupiscono leggermente al rialzo soltanto per la componente Core sul mensile, la versione del CPI che non tiene conto dei prezzi energetici e dei prodotti alimentari. Una sorpresa non eccessiva, che però aumenta le possibilità di tassi in rialzo per la riunione del 16 settembre.

Una riunione durante la quale i falchi – ovvero i membri votanti del FOMC che preferirebbero dei rialzi subito – avranno un buon supporto da parte dei dati. Il mercato del lavoro e la crescita economica sono infatti ancora solidi e l’inflazione sta risentendo di problemi dovuti principalmente alla situazione energetica, ma con anche gli altri prezzi che rimangono lontani dal target del 2%.

Azioni e crypto rimangono rialziste, ma…

Intanto, in attesa della riapertura delle contrattazioni, il mercato dei futures continua a mandare in alto le azioni. I rendimenti dei bond decennali USA hanno superato quota 4,95% sul secondario, ora pericolosamente vicini a quelli che tutti ritengono essere la soglia che non si può superare, ovvero quella del 5%.

Le attese del mercato per quanto riguarda i tassi futuri sono al rialzo, così come lo sono le aspettative sull’inflazione. Una situazione che nel complesso i mercati stanno facendo ancora fatica a prezzare.

La soluzione, secondo André Dragosch sarà quella di ulteriore repressione finanziaria, senza che ci sia la possibilità di risolverla politicamente con una riduzione della spesa pubblica.

Vi terremo aggiornati sia qui sul sito sia sui nostri canali social, per quello che si annuncia essere un ulteriore pomeriggio di grande confusione sui mercati, della quale però gli asset digitali stanno approfittando.