BlackRock cambia tutto: 5 consigli di investimento su bond, azioni USA, Paesi emergenti e AI. Bitcoin ignorato

BlackRock ha appena pubblicato un report sui mercati che indica diversi cambiamenti nelle previsioni per le principali classi di asset. Meno azioni americane, più azioni dei Paesi emergenti, più bond americani (e in parte anche europei). Un cambio di atteggiamento che probabilmente influenzerà molti investitori e che vale dunque la pena analizzare.

Il report è firmato dalle teste di serie del gruppo guidato da Larry Fink, tra i quali troviamo Rick Rieder, che era tra i papabili alla presidenza di Federal Reserve. Co-firmano quello che il è report più interessante degli ultimi mesi anche Wei Li e Jean Boivin.

Treasury USA: BlackRock torna rialzista

La notizia forse più importante è vedere BlackRock tornare long sui bond degli Stati Uniti, almeno quelli di breve periodo. Si passa, per quelli a breve scadenza, a overweight, mentre per quelli con scadenze più lunghe, si passa a neutral da underweight.

I rendimenti – secondo BlackRock – si sono fatti interessanti, cosa che fa il paio poi con un’altra parte di analisi del gruppo: i mercati sono eccessivamente pessimisti per quanto riguarda i tassi di interesse futuri. Le aspettative dei mercati sono troppo elevate sui rialzi, secondo il gruppo guidato da Larry Fink. E questo finirà per premiare appunto i bond. Sul rendimento dei bond qui puoi consultare il nostro tool – con statistiche e analisi che ti permetteranno di capire più facilmente dove si trova il mercato in questo momento.

Azioni americane: ridurre le posizioni

Il gruppo è invece più pessimista sulle azioni USA e consiglia una riduzione dell’esposizione. Si passa dunque da overweight a neutral. Il gruppo si attende una volatilità maggiore nei prossimi 6-12 mesi.

Occhio però: non si tratta di previsioni di crollo, perché come vedremo il gestore di fondi rimane molto positivo sul più importante dei comparti.

AI: ancora ottimismo, ma lontano dagli USA

Sull’intelligenza artificiale, i tre di BlackRock rimangono ottimisti. Il trend rimane forte, i fondamentali ci sono ancora tutti, ma è forse ora di iniziare a guardarsi intorno.

Verso dove? Verso le società che costruiscono infrastruttura, in particolare in Asia. I mercati emergenti – al netto dell’intelligenza artificiale – passano inoltre a overweight, con la convinzione che le valutazioni siano al momento molto interessanti, almeno rispetto a quelle USA. Da inserire nella lista di mercati da seguire.

I 5 consigli, in breve

Riassumendo il lungo report che puoi leggere qui le letture da portare a casa sono 5:

1. Bond USA, soprattutto a breve scadenza, si fanno più interessanti;
2. Azioni USA, soprattutto non tech/AI, si fanno meno interessanti e ci si aspetta maggiore volatilità;
3. Sui tassi Fed i mercati esagerano nel prevedere aumenti da qui al 2027;
4. Intelligenza Artificiale: fondamentali intatti, ma è comunque il caso di guardare in Asia e nel comparto infrastruttura;
5. Azioni Paesi emergenti: sono sempre più interessanti, soprattutto in Asia e America Latina.

Nel report non viene fatta menzione di BTC83.334 $▼ -0,13%, che rimane però in una classifica specifica di performance dell’ultimo anno, all’ultimo posto.