Questa crypto ha guadagnato il 1.000% da inizio ottobre. Centinaia di milioni bruciati poco dopo: ne vale la pena?

I mercati crypto sono unici nel loro genere perché, anche in condizioni di basso appetito per il rischio, troviamo sempre qualche grossa opportunità speculativa da cavalcare. A ogni modo, queste piazze sono anche molto pericolose, poiché nascondono insidie che solo gli occhi degli analisti più attenti riescono a individuare: è il caso di questo token, che in meno di un mese ha moltiplicato per 9 volte il suo prezzo iniziale, per poi però scontare gran parte dell’entusiasmo in una sola candela rossa giornaliera.

Stiamo parlando di Quack AI, un progetto semi sconosciuto che si occupa di costruire un layer di governance dedicato agli agenti AI, con l’obiettivo di rendere la loro operatività più autonoma ed efficiente nel mondo blockchain. Perché ci interessa? Perché in un giorno questa crypto è riuscita a bruciare circa 700 milioni di dollari di capitalizzazione, in un movimento che richiama dinamiche già viste su altre altcoin.

Quack AI: il grafico di questa crypto è da montagne russe

Il token nativo del progetto è $Q, moneta la cui utilità è legata alle funzionalità della piattaforma. Al di là dei fondamentali e dei casi d’uso, quello che ci interessa maggiormente è l’andamento speculativo della criptovaluta, che oggi paga pegno sui grafici segnando un ribasso estremamente violento.

Ieri questo token ha chiuso la sessione giornaliera mettendo a segno un rialzo monster del 247%, guidato principalmente dall’alta leva finanziaria applicata dai trader sui derivati. Da inizio mese fino al top registrato ieri, i prezzi sono cresciuti di circa 9 volte il valore iniziale, con una performance che è stata però quasi annullata dal crollo odierno.

In gergo questi movimenti vengono definiti “pump and dump” e riguardano per lo più asset con una bassa profondità di mercato che risultano relativamente facili da manipolare da pochi attori esterni. In questo caso però, stupisce il fatto che i volumi di trading futures siano cresciuti a poco meno di 1,8 miliardi di dollari nelle ultime 24 ore, con una capitalizzazione di mercato che fino a poco fa superava addirittura la soglia di 1 miliardo (ora siamo a poco più di 330 milioni).

Da sottolineare anche il basso open interest, pari a solo 42 milioni di dollari, con volumi spot che risultano oltre 10 volte inferiori rispetto a quelli futures: un classico setup che evidenzia la presenza di attività speculative particolarmente intense, talvolta anche eccessive rispetto alla reale domanda presente sul sottostante.

Gli analisti invitano alla prudenza su questa crypto

Dinanzi a queste metriche così estreme, occorre in genere fare molta attenzione. Diversi esperti di analisi on-chain avevano già avvisato, prima del crash di oggi, che c’era qualche segnale non proprio rassicurante nella struttura del rally, suggerendo quindi di agire con prudenza nel trading.

Nel dettaglio, la supply della crypto $Q risulta fortemente concentrata attorno a pochi indirizzi: i primi 9 wallet (escludendo i contratti che detengono l’offerta in vesting) detengono circa il 60% di tutto il flottante, cosa che non è di certo positiva in ottica di decentralizzazione e di stabilità dei prezzi.

Inoltre, sui futures notiamo un affollamento delle posizioni sul lato short, con circa il 70% degli account su Binance che stavano vendendo allo scoperto al picco dei prezzi. A questo si aggiunge anche una divergenza tra OI e prezzo rispetto al massimo del 19 ottobre, evidenziando una relativamente minore quantità di capitali impegnata a sostenere il rialzo.

C’è chi ha parlato anche di una certa somiglianza con il token BTW1,53 $▲ +33,99%, un’altra crypto che, esattamente come $Q, ha fatto 10x in un mese per poi però sgonfiarsi in tempi ancora più celeri.

Si possono prevedere questi movimenti?

Anticipare i rialzi delle crypto come $Q e $BTW è molto complesso, soprattutto perché non abbiamo informazioni che possano aiutarci a prevedere salite così rapide e violente. Spesso questi token partono da progetti sconosciuti anche ai più, con volumi di trading irrisori e un’attività paragonabile ad altre migliaia di monete che rimangono fuori dall’attenzione del mercato.

Discorso invece differente per quanto riguarda i ribassi: anche in questo caso non è semplice capire quando scatteranno le prese di profitto degli investitori, ma possiamo comunque individuare alcuni campanelli d’allarme che aiutano a riconoscere gli asset più rischiosi. In particolare, i segnali più preoccupanti sono i seguenti:

• Rapporto eccessivo tra volumi futures e volumi spot, specialmente se sui derivati si arriva a negoziare più di 10 volte quello che avviene sul sottostante.
• Open interest molto dinamico e soggetto a variazioni significative (anche intraday), segno che la liquidità dei trader è potenzialmente mercenaria e che dunque potrebbe essere tolta da un momento all’altro.
• Funding rate esposto verso il lato negativo, con i trader che cercano di shortare (il più delle volte senza successo) il movimento rialzista.
• Concentrazione della supply e movimenti sospetti tra wallet privati ed exchange.

Quando si verificano queste condizioni, è forse il caso di cambiare ticker e passare ad altro. Non pensate, invece, che sia il caso di esporsi pesantemente con posizioni short, specialmente se ad alta leva, poiché l’estrema volatilità rende complesso gestire il trade senza farsi liquidare.