Aave: arriva la nuova gestione dinamica del rischio per il più importante protocollo crypto DeFi

Per Aave arriva un’importante novità. Secondo quanto è stato comunicato dal leader del protocollo, Stani Kulechov, Aave passerà a un regime di gestione dinamica del rischio, che si aggiungerà a quello statico utilizzato fino a oggi. Il nuovo modo di gestire il rischio sarà implementato ricorrendo a CRE di Chainlink, con un sistema sviluppato da LlamaRisk.

Aave è il protocollo di riferimento per prestiti con collaterale nel mondo DeFi. Il passaggio non è banale – e lo spiegheremo passo per passo in questo approfondimento.

Il funzionamento attuale di Aave

Attualmente AAVE122,85 $▼ -0,41% ha un meccanismo di funzionamento piuttosto semplice: depositi un asset a garanzia e se tutto è ok puoi ricevere in cambio un altro asset. Poi restituirai l’asset, con gli interessi. È il funzionamento tipico di un prestito con collaterale.

Immaginiamo uno scenario dove Aave ha 100 milioni di USDC da poter offrire in prestito. Quel pool dal quale può attingere è costituito da tutti i depositi degli investitori che vogliono ottenere interessi.

Il problema principale di adesso è che però le garanzie offerte non hanno un prezzo stabile – immagina ad esempio Ethereum – e che se il prezzo dovesse crollare, potrebbe non essere semplice (o addirittura impossibile) per Aave liquidare la posizione e rientrare in possesso del capitale.

L’altro problema di questa impostazione è che una velocità troppo alta dei prestiti in un determinato asset può creare nuovi scenari di rischio. Ad oggi Aave controlla che i nuovi prestiti siano inferiori al limite massimo che si può prestare di quell’asset. Ma non può controllare la velocità con la quale ci si avvicina a quella soglia.

Con il Dynamic Caps Oracle invece Aave si preoccuperà anche di verificare la velocità con la quale vengono ottenuti prestiti.

• Utile anche per chi sfrutta vulnerabilità

La cosa è particolarmente interessante anche in uno scenario di stress causato invece da vulnerabilità. Con il limite attuale un eventuale attaccante può ottenere in prestito il massimo molto rapidamente, fermi restando gli altri requisiti. Con il nuovo sistema invece subirebbe dei rallentamenti tali da impedire danni maggiori.

In breve: il vecchio sistema impone un rischio massimo per il protocollo. Con il nuovo sistema, che conviverà con il vecchio, si imporranno anche limiti di velocità.

In attesa di approvazione

La soluzione, che è stata sviluppata da LlamaRisk, è ancora in attesa di discussione e poi eventualmente di voto. I parametri devono essere inoltre calibrati e devono essere anche completati gli audit di sicurezza.

Realisticamente potremmo avere l’attivazione di questa novità entro il primo trimestre del 2027. Si tratterebbe di un nuovo dispositivo di sicurezza che metterebbe il protocollo più rilevante del mondo DeFi al riparo da rischi significativi e che in passato sono stati fonte di importante preoccupazione.