Arthur Hayes aumenta l'esposizione crypto in vista dell'IPO di Anthropic: "Sono moderatamente rialzista"

Tutti gli investitori e gli analisti finanziari si stanno preparando all’IPO di Anthropic, considerato uno degli eventi più importanti nel Q4 per le Borse tradizionali (e non solo). Tra questi figura anche Arthur Hayes, gestore del family office Maelstrom e cofondatore dell’ormai defunto exchange BitMEX, che ha dichiarato recentemente di essere moderatamente rialzista sul comparto crypto proprio in vista della quotazione pubblica della società che sviluppa Claude.

Secondo le proiezioni ufficiali, Anthropic dovrebbe quotarsi al Nasdaq con il ticker ANT il 19 novembre, partendo da una valutazione iniziale indicativa di 1.400 miliardi di dollari. In molti sostengono che l’IPO potrebbe contribuire a distogliere l’attenzione degli investitori dai mercati crypto, prosciugandone la liquidità, anche se Arthur Hayes non sembra essere dello stesso parere.

Arthur Hayes è moderatamente rialzista sulle crypto: l’IPO di Anthropic scuoterà il mercato

In un recente post pubblicato su X, Arthur Hayes ha dichiarato di aver incrementato la propria esposizione al rischio nel mondo crypto. L’obiettivo sarebbe presumibilmente quello di approfittare del clima di entusiasmo che circola sulle Borse tradizionali per l’IPO di Anthropic, con l’evento che potrebbe contribuire a riportare ottimismo anche su BTC67.213 $▼ -2,90% e sugli altri asset digitali.

L’investitore si è detto “mini-rialzista” sulle crypto, spiegando di aspettarsi un gran successo per la quotazione del colosso del settore AI, pur mantenendo posizioni di dimensioni relativamente contenute, in modo che possa uscire agevolmente dal mercato in caso di necessità.

Arthur Hayes

Investitore e CIO di Maelstrom Fund

L’IPO di Anthropic sta per decollare. Mi sto caricando di rischio crypto tra ora e la data di quotazione della prossima settimana. Mantengo la dimensione piccola-media nel caso in cui debba chiudere rapidamente le posizioni. Ma sono moderatamente rialzista.

Non è chiaro tuttavia quale sia il nesso, secondo la teoria di Hayes, tra il successo della quotazione di Anthropic e il possibile rialzo delle criptovalute. Possiamo immaginare un potenziale effetto contagio sul sentiment, ma non sappiamo se questa sia effettivamente la logica alla base della sua posizione.

In realtà, molti altri investitori sostengono l’esatto opposto, ossia che un’IPO di queste dimensioni potrebbe portare a un’ulteriore contrazione della liquidità sui mercati crypto, proprio perché tanti trader vorranno salire sul treno e negoziare le azioni del titolo. Questa seconda lettura sarebbe coerente con la recente uscita dei trader professionali su Bitcoin, così come con l’intensificarsi degli outflow sugli ETF crypto.

Arthur Hayes non era così ottimista su Anthropic fino a poco fa

La presa di posizione di Hayes diventa ancora più curiosa se messa a confronto con quanto dichiarato dallo stesso investitore solo pochi giorni fa, sempre in merito all’IPO di Anthropic. All’inizio di novembre, infatti, Hayes aveva messo in allerta gli investitori riguardo i rischi legati a una possibile diluizione delle azioni del titolo.

Secondo un suo recente approfondimento, i trader che acquisteranno ANT in fase di collocamento rischierebbero di subire una diluizione fino all’83% delle proprie partecipazioni entro giugno 2027. Lo stesso discorso varrebbe anche per l’IPO di OpenAI, in programma per il prossimo anno, e quella già conclusa a giugno di SpaceX.

Detto ciò, le due posizioni non sono necessariamente in contraddizione, in quanto l’ex CEO di BitMEX ha descritto due scenari in due time frame diversi: il primo vedrebbe infatti il successo delle fasi iniziali dell’IPO, mentre il secondo ipotizza una diluizione e una performance ribassista nel medio periodo.

In ogni caso, appare comunque quantomeno strano notare che Hayes si sia pronunciato in modo così differente sullo stesso tema a distanza di pochi giorni, arrivando prima a chiamare lo scoppio della bolla AI, e poi successivamente ad affermare che l’IPO di Anthropic sarà un successo.

Attenzione allo storico dell’investitore

Non è in realtà la prima volta che Hayes si esprime in modo apparentemente incoerente, sostenendo punti di vista differenti sullo stesso asset a distanza di breve tempo. Già in passato, infatti, l’investitore aveva fatto dietrofront rispetto ad alcune delle sue previsioni ottimistiche, passando dal mostrarsi estremamente bullish a fortemente titubante.

Ad esempio, a fine ottobre aveva liquidato 3 posizioni crypto centrali all’interno del suo portafoglio, dopo aver parlato di target di prezzo rialzisti per alcuni degli stessi asset. Ovviamente, i mercati possono cambiare outlook in fretta e non c’è nulla di male a rivedere le proprie idee e le proprie tesi di investimento, e per questo non vogliamo puntare il dito contro Hayes.

C’è da dire però che spesso gli investitori che ottengono ottimi risultati dai mercati nel lungo periodo, e che meritano davvero di essere seguiti, sono quelli capaci di sviluppare una strategia coerente nel tempo (con condizioni di invalidamento già chiarite in partenza), in grado di resistere ai molteplici cambiamenti dei fattori esterni.