Aerodrome spicca tra i DEX: token AERO pronto a decollare con il prossimo aggiornamento

La DeFi sulla blockchain di Base sta viaggiando a vele spiegate, grazie all’ampia partecipazione della community e ai ricchi volumi registrati sui DEX. In particolare, in questi giorni pare esserci molto fermento attorno al protocollo Aerodrome, reduce da una corsa al rialzo del proprio token nativo AERO e da una serie di notizie positive che stanno attirando tanta attenzione da parte del pubblico.

Aerodrome è attualmente il maggiore exchange decentralizzato dell’ecosistema Base, nonché il terzo DEX più utilizzato di tutto lo spazio on-chain, dietro solo a PancakeSwap e Uniswap. Gli investitori ora si aspettano grandi cose da questo progetto, soprattutto dopo l’annuncio di un nuovo aggiornamento tecnico programmato per luglio e del probabile sbarco futuro sulla blockchain di Ethereum.

Aerodrome Finance domina completamente nella blockchain di Base

Da inizio anno Aerodrome ha generato oltre 70 miliardi di volumi di trading cumulativi su Base, più di quanto i leader del settore DeFi – Uniswap e PancakeSwap – abbiano registrato sulla stessa chain nello stesso periodo. Addirittura, il gap con la seconda in classifica è di oltre il 2X, a conferma della centralità di questo ormai storico progetto della rete capitanata indirettamente da Coinbase.

Non è di certo una novità che Aerodrome sia un punto di riferimento per i trader su Base e non stupisce nemmeno osservare questi volumi, anche se tra il 2024 e il 2025 ci sono stati periodi migliori sotto l’aspetto dell’attività on-chain, ma c’è comunque molto movimento e molto ottimismo attorno al DEX in questa fase.

Il primo segnale bullish per la piattaforma riguarda il possibile debutto sulla rete Ethereum nei prossimi mesi: finora Aerodrome ha ospitato scambi esclusivamente su Base ma potrebbe aprirsi a breve a nuovi network, tra cui appunto quello relativo alla mainnet, portando potenzialmente più volumi e più occasioni per macinare grosse revenue.

Si parla anche di una possibile integrazione con Arc, la nuova blockchain di Circle focalizzata su stablecoin e compatibile EVM, cosa che aumenterebbe ulteriormente il bacino d’utenza e le opportunità del progetto.

In arrivo un importante aggiornamento per luglio: Aerodrome sperimenta un nuovo meccanismo di liquidità

L’entusiasmo degli stakeholder di Aerodrome è alle stelle anche e soprattutto a causa del prossimo upgrade tecnico schedulato il mese di luglio. Si parla dell’introduzione di un nuovo meccanismo chiamato “Predictive Allocation”, ossia un sistema volto a migliorare il modo con cui viene allocata la liquidità tra tutte le pool attive della piattaforma.

Finora il progetto stabiliva dove concentrare la liquidità per gli scambi sulla base delle votazioni settimanali degli staker di AERO (veAERO), seguendo una logica in cui i votanti stessi decidevano dove focalizzare gli incentivi per il trading. Questo modello ha funzionato bene per molto tempo ma ora si punta a completare uno step in più e provare ad anticipare – anziché rincorrere – i trend che generano parecchi volumi e richiedono dunque più liquidità per gli scambi.

In pratica “Predictive Allocation” prevede che gli staker di AERO debbano indovinare in anticipo dove il protocollo avrà maggiore necessità di capitale per garantire profondità di mercato, allocando così gli incentivi in base alle aspettative future di domanda. Chi riesce a individuare più precisamente le pool destinate a registrare grossa attività verrà premiato con una quota più significativa di rewards.

Se dovesse funzionare, questo modello potrebbe attirare molta attività on-chain su Aerodrome, con i trader che avrebbero a disposizione maggiore liquidità per gli scambi, subendo di conseguenza un price impact minore per trade di grandi dimensioni, e gli staker di AERO incentivati a prevedere i prossimi trend del mercato.

I ricavi del DEX Aerodrome fanno volare il token AERO

Nel frattempo, il token AERO sta registrando un ottimo rally sul mercato crypto, spinto dalle interessanti novità in arrivo per il progetto e dagli alti ricavi riportati negli ultimi mesi. In particolare, nell’ultima settimana di contrattazioni la moneta ha guadagnato un +20% sui grafici, battendo Bitcoin e gran parte degli asset attivi sul comparto DeFi.

Dal minimo locale di inizio giugno il token di Aerodrome si trova in rialzo di oltre il +70%, con i prezzi passati dal livello degli $0,3 fino agli attuali $0,53. Al momento la sua capitalizzazione di mercato si aggira intorno ai 500 milioni di dollari, con poco meno della metà della supply totale rilasciata in circolazione.

Come accennato, uno dei driver principali di questa corsa è rappresentato dall’elevata redditività della piattaforma, che secondo i dati di DeFiLlama sta producendo revenue ad un ritmo di 130 milioni di dollari all’anno. Di questi ricavi, quasi tutti finiscono per finanziare un programma di buyback del token AERO, cosa che permette di limitare l’impatto negativo delle emissioni e portare più spinta sul fronte della domanda.

Da un punto di vista di valutazione dei fondamentali, AERO sembra ancora oggi una moneta molto sottovalutata in termini di P/E ratio, oltre ad essere una delle poche con un ricco meccanismo diretto di value accrual a partire dalle revenue registrate.

Altre narrative che potrebbero spingere il prezzo di AERO

Ci sono poi anche altri driver speculativi nell’aria che potrebbero favorire un follow-up della domanda sul token del protocollo Aerodrome. Il primo è da ricercarsi nella crescente integrazione di asset RWA all’interno del DEX, con gli utenti che vedono la piattaforma come la principale destinazione per il trading di asset tokenizzati del mondo reale sulla blockchain di Base (e presto anche su altre piazze).

Il secondo riguarda invece il ritmo con cui i detentori di AERO stanno bloccando le proprie monete in staking all’interno del modello di governance basato su bribe e vote-escrow. Al momento circa il 50% della supply risulta impegnato in staking, con un lock-up medio di 3,63 anni secondo i dati di Dune Analytics.

Gli holder di veAERO hanno superato da poco quota 40.000 holder, raddoppiando il dato rispetto alle ultime 100 epoch (ogni epoch equivale a una settimana) e con un forte boom recente, a dimostrazione del forte interessamento del mercato verso questa criptovaluta.