Nvidia investirà 3 miliardi in Meta: operazione che scricchiola o segnale anche per i piccoli investitori?

La chiamano circolarità. Le grandi aziende del settore AI investono l’una nell’altra per poi investire a cascata anche in aziende di media e piccola taglia. L’ultima notizia arrivata da Wall Street è quella dell’impegno di Nvidia ad investire 3 miliardi di dollari in Meta, l’azienda di Mark Zuckerberg, che sta cercando di raccogliere 95 miliardi di dollari. Lo scopo è sempre lo stesso: aumentare gli investimenti in infrastruttura AI, investimenti che tra le altre cose finiscono anche nelle casse di Nvidia stessa.

Per tanti analisti, questa circolarità è uno dei problemi principali del ciclo AI. Se tutte le aziende sono interconnesse anche a livello finanziario, il rischio che le difficoltà di una si riflettano sulle altre aumenta. E dalla circolarità finiamo alla concentrazione, questione, quest’ultima, assai più seria. Per capire però cosa stia succedendo dalle parti di Meta, sarà necessario capire cosa c’è di buono, cosa c’è di meno buono nella sua iniziativa e perché Nvidia sta facendo probabilmente la cosa giusta.

3 miliardi per un’azienda che ha le tasche assai profonde

Partiamo dai numeri: Nvidia sta investendo a destra e a manca anche perché può comandare al mercato ancora margini mai visti prima nel settore dell’hardware. Il gruppo, negli ultimi dati diffusi, ha indicato quasi 70 miliardi di free cash flow, somma che le permette di fare shopping dove, come e quando crede.

Questione secondaria: i clienti principali di Nvidia hanno bisogno costante di capitali per continuare a investire. Sarà anche circolare, ma se l’azienda di Jensen Huang vuole mantenere alta la domanda dei suoi prodotti, è normale che investa in aziende selezionate che generano anche quella domanda. Sarà circolarità, ma i prodotti vengono comprati, installati, genereranno ricavi (si spera) e i debiti eventuali saranno ripagati.

Nel caso poi specifico di questo finanziamento, si tratterà di azioni e di partecipazioni dirette al capitale di Meta. In aggiunta, i destini delle due aziende sono già… nella stessa direzione e in parallelo. L’investimento in questione permetterà a Meta di aumentare gli investimenti in Vera Rubin e Vera CPU, operazione che è già iniziata lo scorso mese, secondo quanto riporta CNBC.

Gli agenti personali sono il futuro?

Il grande ritorno di Meta al centro del palcoscenico del mondo AI consumer è dovuto anche al lancio di Muse, un agente personale in grado di gestire diverse questioni della nostra vita privata e commerciale. Il prodotto ha avuto già un successo assai importante e sarà uno dei servizi che aiuteranno Meta a generare ricavi.

A fronte di un utilizzo che è gratuito, Meta è comunque in grado di incamerare delle commissioni di vendita, che potrebbero diventare presto considerevoli.

La tesi di Muse è così forte da aver spinto anche Cathie Wood a comprare azioni del gruppo, condividendo la sua tesi di un mondo sempre più dipendente – anche a livello di consumatori privati – da queste tecnologie.