Analisi ciclica: cos’è e come funziona sui mercati e su Bitcoin

L’analisi tecnica classica studia il prezzo, l’analisi ciclica studia il tempo e la ripetitività dei movimenti di prezzo. L’idea di fondo è che i movimenti di mercato si ripetano con onde misurabili, dove il tempo trascorso tra minimi e massimi diventa un’informazione operativa. Non è una scienza esatta ma un metodo con un secolo di storia. Bitcoin, coi suoi 17 anni di vita, inizia ad avere lo storico che i cicli richiedono.

Analisi ciclica da Dow a Gann fino alle crypto

L’idea che i mercati si muovano come il mare risale a Charles Dow, fondatore dell’Indice Dow Jones, a fine Ottocento. Dow paragonava il trend primario alla marea, i movimenti secondari alle onde e le oscillazioni minori alle increspature. Se ogni onda arriva più in alto della precedente, la marea sta salendo. William Gann portò a inizio Novecento il tempo al centro della previsione, con le date importanti quanto i livelli. Negli anni Venti l’economista russo Nikolai Kondratiev individuò le onde lunghe dell’economia, i cicli decennali. Il padre della ciclica moderna resta però John M. Hurst, ingegnere aerospaziale americano. Negli anni Settanta Hurst applicò ai grafici di borsa i metodi di analisi dei segnali. Dow, Gann e Hurst restano i nomi più noti di questo filone di studi.

Il ciclo si misura col tempo, dal minimo al minimo

Il ciclo è il tempo che passa tra un minimo e il minimo successivo. Graficamente si rappresenta come una sinusoide, un’onda regolare che si ripete nel tempo con la stessa durata. Dentro questo arco si distinguono una fase ascendente e una fase discendente, con la parte rialzista più lunga nei cicli sani. Quando la fase ascendente si accorcia rispetto alla norma, il ciclo segnala debolezza. Il minimo atteso non cade su una data secca ma dentro una finestra temporale. Non c’è una precisione giornaliera, ma quella temporale spesso sì.

La finestra si stima sulle durate storiche del ciclo osservato, per un determinato asset, mai su regole fisse. Se il minimo arriva parte il ciclo successivo, col suo rimbalzo e poi la nuova fase di ribasso. Se non arriva, la lettura si aggiorna sulla finestra seguente senza forzare il conteggio. Forzare i conteggi porta a seguire i movimenti di prezzo e aggiornare i cicli sulla base di quello che è successo.

La gerarchia dei cicli e i sottocicli su Bitcoin

I cicli si incastrano uno dentro l’altro, dal più grande al più piccolo come in un Tetris. Ogni ciclo contiene sottocicli che possono sembrare diversi tra loro, ma nell’insieme il tempo complessivo deve tornare. I sottocicli sono sinusoidi più brevi che corrono dentro quella principale. Anche i sottocicli si contano sui minimi, con la stessa logica delle finestre temporali. Le durate cambiano invece da asset ad asset, e per questo servono anni di storico su ogni singolo mercato. La scala scende fino ai cicli orari, dove una certa ripetitività esiste ma la lettura diventa molto più difficile.

Il grafico weekly di BTC86.355 $▲ +1,62% allegato mostra questa lettura in pratica, con due sinusoidi sovrapposte al prezzo. La sinusoide blu segue il ciclo lungo, le verdi seguono i cicli brevi che gli corrono dentro. Le lettere A segnano i minimi del ciclo lungo, il punto in cui tutte le sinusoidi ripartono insieme. I massimi non hanno una lettera dedicata e si leggono dove le sinusoidi girano verso il basso. La loro posizione dentro il ciclo aiuta a valutare la forza del trend in corso.

L’analisi ciclica va sempre sposata col prezzo

Il ritmo dell’analisi è scandito da tempo, prezzo e livelli, letti sempre insieme. Il prezzo porta le aree da monitorare, il valore degli scambi e la conferma dei volumi. L’individuazione dei minimi non è una scienza esatta e nessuna finestra garantisce l’esito. Quel che conta è lo storico, perché senza anni di dati alle spalle il conteggio resta un esercizio puramente teorico. Resta però la dimensione meno studiata dal grande pubblico, e per questo può dare un vantaggio.