Cathie Wood inizia a vendere e il titolo di CoreWeave risorge. +10% in after hours per CRWV, anti-bolla AI

Forse aveva ragione Cathie Wood, che ha continuato ad accumulare questo titolo durante il suo crollo verticale. Forse aveva meno ragione quando ha iniziato a vendere questo titolo. Le trimestrali di CoreWeave sono di molto superiori alle aspettative, in particolare in termini di crescita, seppur rimangano delle preoccupazioni legittime sulla solidità finanziaria del gruppo. Le azioni di CoreWeave hanno guadagnato quasi il 10% nelle contrattazioni after hours.

C’è poi un altro aspetto che interesserà chi aveva preso per buone le previsioni nefaste di Michael Burry sul deprezzamento dei chip comprati da hyperscaler e altre società che si occupano di potenza di calcolo e di altre attività di questo tipo. In realtà anche il vecchio hardware di CoreWeave, secondo quanto riporta l’azienda a margine dei risultati trimestrali, potrebbe essere piazzato su prezzi più alti di quelli… di acquisto.

Backlog da 132,5 miliardi di dollari

Altro dato interessante: CoreWeave ha annunciato un backlog – ovvero ordini che non è riuscita ancora a soddisfare – di circa 132,5 miliardi di dollari. Sono dimensioni da operatore strategico e non soltanto da semplice player del settore potenza di calcolo.

Un risultato che si fa ancora più interessante tenendo conto di quanto sta avvenendo in termini di possibilità di costruire nuovi data center. Con le nuove restrizioni che tutti si aspettano dopo la vittoria democratica, chi ha già in mano potenza di calcolo funzionante e vendibile potrà comandare prezzi probabilmente più alti.

Altra questione: la domanda c’è, è forte, non c’è alcun segnale della sua riduzione e dunque – almeno per questa parte – il ciclo AI sembrerebbe essere destinato a rimanere forte.

I margini migliorano

Altro segnale positivo per CoreWeave, forse il più atteso da parte dei mercati, è quello che riguarda i margini operativi, che sono passati dall’1% al 10%. Anche se siamo lontani da una stabilità finanziaria duratura e credibile, è un miglioramento che lascia ben sperare.

O CoreWeave è in grado di chiedere di più ai mercati, oppure è in grado di operare in modo più efficiente. O forse entrambe le cose – dato che per il giudizio di questi dati servirà comunque aspettare almeno un altro paio di trimestri.

Cathie Wood aveva ragione?

C’è poi un altro aspetto, forse più di costume che di altro. Cathie Wood, con i suoi fondi ARK, aveva continuato a comprare il titolo CoreWeave durante tutta la discesa, non preoccupandosi evidentemente del crollo verticale di un titolo che è stato tra i peggiori performer di questa fase del ciclo. Questo almeno fino a novembre, quando invece la fondatrice dei fondi ARK ha cambiato radicalmente idea.

Cathie Wood aveva spiegato, anche se indirettamente, questa sua mossa come una volontà di concentrarsi sui cavalli più solidi di questa corsa. Il tempismo, forse, non è stato dei migliori.