Previsioni sopra il +100%per queste azioni: banche e TD Cowen puntano su un ex miner Bitcoin

TD Cowen ha iniziato la copertura per TeraWulf, società che storicamente si occupava di mining Bitcoin e che invece ora è attiva anche nel settore AI. Il gruppo ha indicato un target price di 21$, in forte rialzo rispetto alle quotazioni attuali. Tuttavia, si tratta della previsione più bassa tra banche d’affari e uffici specializzati in questo tipo di ricerche. Unico punto sul quale concordano tutti è che le azioni del gruppo sono molto sottovalutate.

Di più: l’azienda è stata oggetto di aggiornamento anche da parte di Morgan Stanley – che ha confermato un prezzo troppo basso rispetto alla realtà commerciale che TeraWulf rappresenta, anche volendo soltanto tenere conto dei contratti che il gruppo ha già siglato.

I target più recenti su TeraWulf

Partiamo – come sempre – dai numeri. Questi sono i target più aggiornati delle principali banche d’affari che hanno offerto copertura di TeraWulf:

Il titolo scambia, alla chiusura di ieri a 12,62$, in forte recupero dopo il crash dei neocloud ed è comunque molto lontano dai target di cui sopra.

• Le motivazioni di TD Cowen

Per quanto il target di TD Cowen sia sensibilmente più basso degli altri, è comunque rialzista. Le previsioni del gruppo si basano su diverse questioni che sarebbero positive per TeraWulf.

I mercati – scrive il gruppo – stanno utilizzando un cap sui contratti di leasing al 9%, che TD Cowen ritiene essere troppo punitivo. Sui pagamenti Fluidstack, ricorda ancora TD Cowen, c’è anche la copertura da parte di Google.

C’è poi la questione dei ricavi già contrattualizzati: a pieno regime il gruppo avrà ricavi per 1,5 miliardi di dollari e ha già 839 MW di capacità già contrattualizzata. Un buon numero, almeno rispetto alla capitalizzazione effettiva del gruppo.

Sui neocloud i mercati stanno prendendo un granchio?

I cosiddetti neocloud sono stati tra i titoli maggiormente puniti dalle recenti sessioni di borsa. I mercati iniziano a prezzare – più sull’onda emotiva che su altro a dire il vero – le difficoltà incontrate negli USA nella costruzione di nuovi data center. I progetti che sono stati sospesi o comunque rimandati senza scadenza sono diversi e sta montando al tempo stesso anche una forte opposizione politica, sia a livello locale sia a livello federale.

In aggiunta, i recenti numeri di Anthropic – società che viene ritenuta una sorta di metro del mondo AI – non hanno soddisfatto i più. Si parla di ricavi sì in aumento, ma che avrebbero già perso la spinta esponenziale degli scorsi trimestri.

Tant’è che – e ne parleremo in un altro approfondimento nel corso della giornata – sembra che gli investitori in Anthropic siano d’accordo nel fissare come target della IPO i 1.500 miliardi di dollari, contro i 2.000 di cui si era parlato in passato.

Anche Nvidia invita tutti alla calma

Recentemente è intervenuta anche Nvidia, tramite il suo CEO Jensen Huang – a cercare di rassicurare i mercati. Nello specifico hanno parlato di CoreWeave e dei costi di finanziamento che, secondo il gruppo delle GPU, sarebbero addirittura in calo rispetto al passato.

Rimangono comunque tutte le tensioni tipiche di una fase di boom che ha visto tanti titoli volare letteralmente sulla spinta tanto dei numeri, quanto dell’emotività.

Su una questione però sembrano essere tutti d’accordo: TeraWulf sarebbe pronta al grande salto in termini di prezzo. Anche se dovesse trattarsi “soltanto” di quelli indicati da TD Cowen, si tratterebbe comunque di una corsa piuttosto importante.