Cathie Wood punta su queste 2 azioni. Teoria supercrescita che batte l'inflazione e terrà i tassi su livelli stellari

Cathie Wood rilancia, tramite i canali social dei suoi fondi ARK, la teoria più contrarian tra quelle che regolarmente espone. Riguarda i tassi di interesse, con la leggendaria investitrice che invita tutti a prepararsi a una fase di tassi strutturalmente più alti, che non dipenderà però – come si ritiene un po’ ovunque – dalla persistente inflazione. Dipenderà dalla corsa incredibile dell’economia. Ovvero della crescita reale. Se Cathie Wood ha ragione, i mercati sono destinati a correre ancora.

Cathie Wood ha già espresso in altre circostanze il suo ragionamento. E sembrerebbe esserne più che convinta. Intanto però è quasi ferma in borsa – e si orienta principalmente verso titoli di uno specifico comparto.

Prima della teoria: gli acquisti

Cathie Wood è tornata su buoni livelli di attività nel corso delle ultime 24 ore. I suoi fondi hanno innanzitutto ridotto le posizioni su Google/Alphabet, ancora una volta in pieno contrasto con quanto sta facendo Berkshire Hathaway, anche su consiglio di Warren Buffett, che ha deciso di partecipare al trend AI principalmente tramite l’azienda di Mountain View.

Ad ogni modo, le vendite di titoli Google sono assai modeste e per alcuni dei fondi del gruppo sono le ultime azioni a disposizione. Il movimento più importante è long, ovvero rialzista, su NTLA Intellia Therapeutics, una delle società più interessanti del mondo biotech e in particolare tra quelle che sfruttano le tecnologie CRISPR, un vecchio pallino di Wood. C’è poi, sempre nello stesso comparto, un acquisto consistente di VCYT Veracyte, società che si occupa a grandi linee dello stesso comparto. Quindi più biotech e meno tech, per quanto la posizione scaricata su Google sia veramente modesta.

Tornando ai tassi

Si torna alla teoria di Wood sui tassi. Andiamo verso tassi strutturalmente più alti, ma questo non dipenderà dalle pur fondate preoccupazioni per l’inflazione persistente. Si tratterà di un movimento naturale in quanto AI e altre tecnologie d’avanguardia spingeranno la produttività e la crescita reale. Con una crescita ipotizzata da Wood tra il 5 e il 7% annuo (e in alcuni scenari ancora più alta), non potrà che aumentare ancora la domanda di capitale, portando “naturalmente” i tassi verso l’alto.

E in più: potremmo tornare a una fase in stile Rivoluzione Industriale, con rendimenti piuttosto alti sul breve periodo, mentre quelli di lungo periodo saranno compressi da aspettative di deflazione dovute anche a queste tecnologie.

Una posizione che per ora è – invero – assai minoritaria. Tutta la carriera di Wood però si è basata su tesi fortemente contrarian, che nel caso in cui dovessero rivelarsi come corrette, potrebbero cambiare radicalmente il corso di certi portafogli, come quelli costruiti dai suoi fondi ARK.

Intanto i settori sui quali ha deciso di puntare praticamente tutto sono noti – e ne abbiamo già parlato qui in dettaglio.