Perp DEX: la NARRATIVA del momento – come SFRUTTARLA al massimo!

Si sa che nel mondo crypto comandano le narrative: quando tutti gli occhi sono puntati su un singolo settore, e c’è odore di entusiasmo nell’aria, ecco che allora si possono trovare grandi opportunità speculative da cavalcare. In questo momento i degen del panorama DeFi sono tutti focalizzati sulla nicchia dei perp DEX, quelle piattaforme che permettono di fare trading di derivati on-chain con l’utilizzo della leva finanziaria.

Se non sapete come funzionano questi protocolli, vi consigliamo prima di tutto di dare un’occhiata a questa guida che abbiamo preparato di recente, così potete avere una panoramica di base sul loro funzionamento. Se invece conoscete l’argomento, non ci resta che portarvi dentro quella che sembra essere l’occasione di farming più grande e remunerativo dell’anno. In questo articolo vi mostriamo tutto ciò che dovete sapere!

La narrative dei perp DEX ed Hyperliquid

Il continuo grande successo riscosso da Hyperliquid negli ultimi mesi, con volumi e revenue in forte aumento ed un interesse maniacale del pubblico crypto, ha gettato le basi per un movimento più ampio che ora sembra toccare diversi progetti competitor nel campo dei perp DEX.  Chiunque ha ormai capito che il business del trading di derivati on-chain è fortemente remunerativo, nonché uno dei pochi ad aver trovato un vero “product-market fit” nel settore.

Le piattaforme funzionano, attirano utenti, generano volumi, ed incassano commissioni. Allo stesso tempo i traders sono incentivati a spostarsi in DeFi, sia visti gli eventi vantaggi sul lato della custodia, sia per le maggiori opportunità speculative, e a maggior ragione quando di mezzo c’è anche una campagna incentivi. Campagne con un meccanismo a punti che poi, una volta giunte al termine, fidelizzano l’utente alla piattaforma attraverso l’airdrop di un token.

Con Hyperliquid questo schema ha funzionato benissimo, con l’airdrop di HYPE che ha creato una community molto affiatata, riuscendo poi anche ad offrire un’ottima price action dell’asset fino ad oggi. Ecco ora, e qui arrivano le opportunità, ci troviamo di fronte ad una narrativa in cui tutti i perp DEX stanno organizzando campagne a punti per attrarre maggiore utenza, anticipando il lancio della loro criptovaluta nativa.

Perché ve ne parliamo solo ora? Perchè a seguito del lancio di AVNT, token del protocollo Avantis, ci siamo resi conto che il mercato sta dando valutazioni altissime a queste monete, rendendo il farming dei punti potenzialmente molto molto remunerativo.

Come sfruttare questa opportunità: i migliori perp DEX da farmare

Vediamo innanzitutto quali sono le piattaforme perp DEX dove ci sono le condizioni più favorevoli per ottenere una ricompensa degna di nota, per poi andare a spiegare successivamente qualche possibile strategia di farming. Innanzitutto, di tutti i maggiori protocolli di questo settore, circa una decina devono ancora lanciare un proprio token (e che hanno lanciato un programma a punti), ed è lì che ci concentreremo.

Sul sito Perpetualpulse.xyz potete trovare una panoramica di tutti i progetti, con dati aggiornati su volume, TVL, costi di commissione maker e taker, leva massima ed altre informazioni chiave. 

Noi vi selezioniamo quelli che, a detta dell’autore di questo articolo, sono i perp DEX più interessanti e quelli che potrebbero regalare maggiori soddisfazioni: Lighter, EdgeX, Pacifica, Paradex ed Extended.

Se dovessimo selezionarne solo uno, probabilmente sceglieremo Extended, perché è quello meno affollato in termini di utenti, con zero-fees su ordini maker (ordini a limite) e dove realizzare punti è ancora molto facile. Il team ha anche annunciato un’allocazione del 30% del token destinata all’airdrop, ma potrebbe lanciare più tardi di altri.

Lighter, EdgeX e Paradex sono quelle più gettonate dalla comunità, con il TGE dei rispettivi token atteso entro fine anno,ma anche quelle dove c’è più competizione, e dunque con poco capitale potrebbe essere difficile scalare le classifiche. Non è detto tuttavia che dovete scegliere solo una piattaforma da farmare: come vedremo tra poco possiamo anche fare un mix. 

Come si ottengono punti airdrop su questi progetti?

In ogni caso, il modus operandi per farmare punti è sempre lo stesso: fare trading registrando più volumi di scambio possibili, depositare fondi (in stablecoin, tipicamente USDC) sui rispettivi vault delle piattaforme, ed invitare altri utenti tramite codice referral.

A meno che non abbiate un pubblico a sostegno sui social, concentratevi solo sui primi due punti, soprattutto nel realizzare più volumi possibili, possibilmente spendendo il meno possibile in commissioni ed evitando grossi drawdown. Se siete qui per farmare, non dovete dare troppo peso al PNL, quindi non puntate a fare grossi profitti, ma non dovete neppure erodere il capitale di partenza. Vince chi fa più volumi e sopravvive, poi se ci guadagnate qualcosa sopra meglio ancora, ma non è quello il focus.

Come si fanno grossi volumi? Banalmente con l’uso della leva. Anche con piccoli capitali, diciamo intorno ai $1.000, con costanza potete riuscire nell’impresa di superare il target dei $5 milioni di volumi, livello che verosimilmente vi porterà a reward significative. Non sarà facile chiaramente ma facendo operazioni ogni giorni con impegno ce la potete fare. 

Starter pack: Time frame veloci, posizionarsi sulle reversal o sui break, stop loss stretti, ordini a limite per pagare meno fees possibili (mai ordini a mercato, tranne in rare occasioni), e provare a chiudere sempre in leggerissimo gain o in breakeven. ATTENZIONE: se non siete navigati nel trading, meglio astenersi dalle alte leve e fate più operazioni con size minore.

Una strategia per chi non è esperto di trading

Il bello del farming dei perp DEX è che anche con pochi capitali si può arrivare a farmare come delle whales, ma allo stesso tempo se si commettono errori, si rischia di bruciare il conto in un battibaleno. Dunque, se non volete correre questo rischio, potete optare per strategie più sicure, come quella delle posizioni delta-neutral.

Come funziona? scegliete due perp DEX tra quelli che vi abbiamo citato, magari dove ci sono commissioni a zero. Selezionate un asset, diciamo ETH, e su una delle due piattaforme aprite un long (leva bassa, massimo 5X), e sull’altra aprite uno short dallo stesso valore complessivo. In pratica dovete bilanciare long e short in modo che, se una delle posizioni perde, l’altra guadagna la stessa cifra.

Chiaramente per fare più volumi, sarebbe ideale aprire e chiudere più volte queste posizioni, magari anche cambiando trading pair e cercando le coppie con meno spread possibile. Importantissimo anche monitorare i livelli di liquidazione ed evitare di avvicinarsi troppo ad essi. Impostate una leva che vi consenta di tenere sotto controllo la posizione, o in alternativa posizionate stop loss e take profit che vi permettano di gestire automaticamente eventuali movimenti improvvisi del mercato.

Una proiezione del valore dei punti Extended

Facciamo un esempio di quanto potrebbero valore i punti del perp DEX Extended, quello che a nostro avviso presenta più potenzialità. Consideriamo una supply del 30% per l’airdrop (confermata dal team), e un totale di 50 milioni di punti (previsione). Extended presenta all’incirca la metà dei volumi di Avantis, il cui token è scambiato a più di $1 miliardo di marketcap.

Dunque, secondo un base case scenario, potremmo pensare che il token di Extended sarà quotato più o meno a $500 milioni di FDV, il che comporta un valore di $3 ogni punto. Per la cronaca, ci sono poco più di 10.000 utenti attivi, solo in 75 hanno realizzato più di $1 milione di volumi la scorsa settimana. Con $1 milione di volumi, diciamo che si può arrivare a realizzare intorno ai 1.000 punti, anche se il numero è variabile e dipende dal numero di utenti per ogni settimana e dai punti messi in palio.

Ora siamo alla Season 1, ogni settimana sono rilasciati circa 1 milione di punti. Nella Season 2 probabilmente i punti diminuiranno, quindi ORA è il momento più remunerativo per darci dentro e fare più volumi possibili.