Da 40 miliardi alla liquidazione. Indaga SEC, che invia lettere alle banche. Situational Awareness diventa un caso

Il crack di Leopold Aschenbrenner e del suo fondo Situational Awareness diventerà oggetto di indagine da parte di SEC. L’agenzia USA che si occupa di regolamentare il mercato dei contratti d’investimento (praticamente tutto, tranne i derivati) ha inviato richieste di informazioni alle banche e agli istituti finanziari che lavoravano con il fondo. Gli stessi che gli hanno consentito di operare con leve significative.

SEC avrebbe richiesto – con subpoena – i dettagli delle posizioni del portafoglio che è stato poi ceduto a Citadel, che ha già scaricato l’80% del rischio. Non è chiaro quale sia la tesi potenziale di SEC, che potrebbe però anche chiudere le indagini senza citare in giudizio nessuno.

Timing sotto inchiesta

A interessare SEC è il timing delle posizioni che hanno poi portato, secondo quanto riporta Reuters, all’innesco delle margin call di Situational Awareness. I dati sarebbero stati richiesti a diverse delle banche che hanno fornito liquidità al fondo, tra i quali la stessa Citadel, Goldman Sachs, Bank of America e Citigroup. Situational Awareness ha già commentato, con una nota, le indagini:

Le indagini di SEC su ogni fondo che sia di alto profilo, con ritorni significativi o con drawdown significativi sono qualcosa di naturale. Siamo un’attività altamente regolamentata e vogliamo cooperare al massimo livello con ogni richiesta dei regolatori.

Secondo Reuters invece non ci sono commenti dei gruppi bancari coinvolti. La notizia è stata data per prima da The New York Times.

Da 40 miliardi di capitalizzazione alla liquidazione

Il fondo Situational Awareness investe quasi al 100% in titoli del settore AI e aveva ottenuto dei ritorni molto importanti durante tutto il ciclo rialzista del comparto. Si è poi trovato a fare i conti con margin call altrettanto importanti durante la correzione del comparto AI nel mese di giugno.

La correzione – per un fondo che era esposto mediamente a leva 4x – ha costretto alla cessione delle posizioni a Citadel, che le ha poi liquidate progressivamente.

Situational Awareness è comunque ancora attivo e investe ora principalmente in società ancora non quotate, sempre dello stesso comparto.

Il crollo delle vecchie posizioni del fondo è coinciso con il bottom del comparto AI, che da lì in poi ha ripreso la corsa e colmato il grosso delle perdite.